[导读] 1、公司系汽车经销商龙头，2017H1 业绩高速增长。公司8 月26 日发布2017 年半年度报告，上半年公司实现营收702.83 亿元，同比+30.78%，实现归母净利润20.02 亿元，同比+45.08%，扣非后归母净利润为21.01 亿元，同比+66.23%...
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1、公司系汽车经销商龙头，2017H1 业绩高速增长。公司8 月26 日发布2017 年半年度报告，上半年公司实现营收702.83 亿元，同比+30.78%，实现归母净利润20.02 亿元，同比+45.08%，扣非后归母净利润为21.01 亿元，同比+66.23%，符合我们预期。
2、 传统业务稳步增长，业绩弹性将继续提升。受益于规模扩张和代理豪华品牌数量增加及其新车型上市，公司2017H1 整车销售业务取得收入611.93 亿元，同比增长29.15%，毛利率4.97%，提升0.51pct；维修服务实现收入58.93 亿元，同比增长27.19%，毛利率达35.84%，受益于规模效应降低采购成本，毛利率提升4.8pct。
3、 衍生业务继续表现亮眼，汽车后市场发展空间打开。公司汽车后市场业务与延伸服务业务盈利能力强，远期发展空间广阔。随着未来我国汽车金融渗透率和二手车业务交易量的继续提升，公司汽车后市场衍生业务有望继续增大营收占比，进一步提升公司的盈利能力。
4、 中国证券金融公司二季度新进公司的十大流通股东。
5、 动态PE为13.7倍，具备估值优势。
趋势分析：中长期趋势向上，短期趋势向好，均线纠缠有爆发潜力。
技术分析：kdj指标金叉，量能阶段性发大，可逢低介入。中长线标的，需耐心持股！
风险提示：以上个股分析仅代表小编的见解，不构成投资者进行买卖的操作建议，股市有风险，入市须谨慎！
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